چطور با استفاده گزارش COT هوشمندانه‌تر ترید کنیم؟

معامله با استفاده گزارش COT

از آنجایی که استفاده گزارش COT فقط هفته‌ای یک‌بار منتشر می‌شود، طبیعی است که بیشتر به درد تریدهای میان‌مدت و بلندمدت بخورد تا اسکالپ یا معاملات خیلی کوتاه‌مدت. این گزارش بیشتر شبیه یک قطب‌نماست تا یک سیگنال لحظه‌ای؛ جهت کلی بازار را نشان می‌دهد، نه تک‌تک پیچ‌های مسیر را.

حالا شاید این سوال برایت پیش آمده باشد:

چطور می‌شود این کوه داده و جدول‌های خشک و طولانی گزارش COT را تبدیل کرد به یک ابزار احساسات بازار که واقعا به گرفتن چند پیپ کمک کند؟

یکی از ساده‌ترین و کاربردی‌ترین روش‌ها این است که دنبال موقعیت‌های افراطی لانگ یا شورت بگردی.

منظور از موقعیت افراطی چیست؟
یعنی جایی که تعداد زیادی از معامله‌گران بزرگ روی بالا رفتن یک ارز (لانگ) یا پایین آمدن آن (شورت) شرط بسته‌اند.

وقتی چنین وضعیتی شکل می‌گیرد، معمولا یک هشدار زرد روشن می‌شود که شاید یک برگشت بازار خیلی دور نباشد. چرا؟

اگر همه لانگ یک ارز باشند، دیگر چه کسی مانده که بخرد؟ هیچ‌کس.

و اگر همه شورت یک ارز باشند، دیگر چه کسی مانده که بفروشد؟ باز هم… هیچ‌کس.

بازار در این نقطه‌ها شبیه یک خیابان بن‌بست می‌شود. فرض کن داری با ماشین جلو می‌روی و ناگهان به انتهای جاده می‌رسی. چه اتفاقی می‌افتد؟

دیگر راهی برای ادامه نیست. تنها کاری که می‌توانی بکنی این است که دور بزنی و برگردی. در بازار هم دقیقا همین منطق حاکم است. وقتی همه در یک سمت معامله باشند، سوخت حرکت قیمت تمام می‌شود و احتمال برگشت بالا می‌رود.

برای اینکه این موضوع ملموس‌تر شود، کافی است نگاهی به نمودار EUR/USD بیندازیم. در جاهایی که گزارش COT نشان می‌دهد معامله‌گران بزرگ به‌شکل افراطی لانگ یا شورت شده‌اند، اغلب می‌بینیم که قیمت بعد از مدتی تغییر مسیر داده است.

مثال واقعی از EUR/USD با گزارش COT

در نیمه بالایی نمودار، حرکت قیمت جفت‌ارز EUR/USD را می‌بینیم.
همزمان در نیمه پایینی، داده‌های موقعیت‌های لانگ و شورت قراردادهای آتی یورو نمایش داده شده که به سه دسته تقسیم می‌شوند:

• معامله‌گران تجاری یا Commercial (آبی)
• معامله‌گران بزرگ غیرتجاری یا Large Non-Commercial (سبز)
• معامله‌گران خرد غیرتجاری یا Small Non-Commercial (قرمز)

فعلا کاری به موقعیت‌های تجاری نداشته باش؛ این‌ها بیشتر برای هج کردن ریسک استفاده می‌شوند. معامله‌گران خرد هم معمولا تاثیر تعیین‌کننده‌ای روی روندهای بزرگ ندارند. تمرکز اصلی ما روی گروه سبز است: همان سفته‌بازهای بزرگ.

بررسی اتفاقات میانه سال 2008

اگر به اواسط سال 2008 نگاه کنیم، می‌بینیم که EUR/USD از جولای تا سپتامبر وارد یک روند نزولی آرام و پیوسته شد.

همزمان با کاهش مقدار موقعیت‌های خالص شورت معامله‌گران غیرتجاری (خط سبز)، قیمت EUR/USD هم پایین‌تر آمد.
یعنی احساسات بازار کاملا هم‌راستا با حرکت قیمت بود.

در اواسط سپتامبر، موقعیت‌های خالص شورت به یک حد افراطی حدود 45,650 قرارداد رسید. کمی بعد از آن، سرمایه‌گذاران شروع کردند به بستن شورت‌ها و خرید دوباره قراردادهای آتی یورو.

نتیجه چه شد؟

EUR/USD با قدرت از حوالی 1.2400 جهش کرد و تا نزدیک 1.4700 بالا رفت! یک حرکت انفجاری که خیلی‌ها را غافلگیر کرد.

تغییر جهت بازار در سال بعد

در طول یک سال بعد، ارزش خالص موقعیت‌های یورو به‌تدریج مثبت شد. همان‌طور که انتظار می‌رفت، EUR/USD هم بالاخره از این تغییر احساسات بازار پیروی کرد و حتی یک سقف جدید حوالی 1.5100 ثبت کرد.

اما داستان اینجا تمام نشد…

در اوایل اکتبر 2009، موقعیت‌های خالص لانگ قراردادهای آتی یورو به یک حد افراطی جدید حدود 51,000 رسید و بعد از آن شروع به برگشت کرد. کمی بعد از این اتفاق، EUR/USD هم وارد فاز نزولی شد.

جادوی واقعی استفاده گزارش COT

باورکردنی نیست، اما فقط با نگاه کردن به گزارش COT به‌عنوان یک اندیکاتور احساسات بازار، می‌توانستی دو حرکت دیوانه‌وار را شکار کنی:

• از اکتبر 2008 تا ژانویه 2009
• و از نوامبر 2009 تا مارس 2010

حرکت اول در اواسط سپتامبر 2009 اتفاق افتاد.

اگر آن موقع دیده بودی که موقعیت‌های شورت سفته‌بازها به یک حد افراطی رسیده، می‌توانستی EUR/USD را حوالی 1.2300 بخری.

نتیجه؟

تقریبا 2,000 پیپ سود فقط در عرض چند ماه! حالا اگر همزمان متوجه شده بودی که در نوامبر 2009 موقعیت‌های خالص لانگ هم به یک حد افراطی رسیده‌اند، می‌توانستی همان حوالی بفروشی.

این معامله حدود 1,500 پیپ سود دیگر هم به جیبت می‌ریخت.

چطور با استفاده گزارش COT سقف‌ها و کف‌های بازار را پیدا کنیم؟

اگر تا اینجای مقاله را خوانده باشی، احتمالا خودت هم حدس زده‌ای که بهترین جا برای ورود به خرید یا فروش، دقیقا زمانی است که احساسات بازار به یک حد افراطی می‌رسد.

یعنی وقتی همه بیش از حد خوش‌بین شده‌اند یا بیش از حد ترسیده‌اند. در مثال قبلی دیدیم که سفته‌بازها یا همان معامله‌گران بزرگ غیرتجاری (خط سبز) و معامله‌گران تجاری یا هج‌کننده‌ها (خط آبی) سیگنال‌های کاملا مخالف هم می‌دادند.

این تضاد اتفاقی نیست؛ پشتش یک منطق ساده خوابیده است. هج‌کننده‌ها معمولا وقتی بازار به کف نزدیک می‌شود شروع به خرید می‌کنند، چون هدفشان پوشش ریسک است، نه شکار موج‌های کوتاه‌مدت.

در طرف مقابل، سفته‌بازها اغلب همراه با ریزش قیمت فروشنده می‌شوند و وقتی روند نزولی شدت می‌گیرد، شورت‌هایشان را بیشتر می‌کنند.

به زبان ساده‌تر:
وقتی قیمت پایین می‌آید، هج‌کننده‌ها آرام‌آرام جمع می‌کنند، اما سفته‌بازها با هیجان بیشتری می‌فروشند. و دقیقا همین‌جا است که جرقه‌های یک برگشت احتمالی زده می‌شود.

تضاد سیگنال‌ها؛ نشانه نزدیک بودن برگشت

یکی از کاربردی‌ترین نکته‌ها در استفاده از گزارش COT این است که به اختلاف رفتار این دو گروه توجه کنی.

وقتی می‌بینی:

• سفته‌بازها به‌شکل افراطی شورت شده‌اند
• و همزمان هج‌کننده‌ها شروع کرده‌اند به افزایش موقعیت‌های لانگ

این ترکیب می‌تواند یک هشدار جدی باشد که بازار به کف نزدیک شده است.

برعکسش هم صادق است:

• وقتی سفته‌بازها به‌شکل افراطی لانگ هستند
• و هج‌کننده‌ها در حال افزایش شورت‌ها هستند

احتمال اینکه بازار به سقف رسیده باشد، بالا می‌رود.

دوباره به نمودار COT نگاه کنیم

اگر دوباره همان نمودار گزارش COT را جلوی چشم بیاوریم، دقیقا همین رفتار متضاد را می‌بینیم. خط سبز که نشان‌دهنده موقعیت‌های سفته‌بازها است، در نقاط افراطی به اوج یا کف می‌رسد.

در همان زمان، خط آبی که مربوط به هج‌کننده‌ها است، در جهت مخالف حرکت می‌کند. این واگرایی بین این دو گروه، مثل یک چراغ چشمک‌زن است که می‌گوید:حواست باشد، بازار دارد نفس آخرش را در این جهت می‌کشد.

نقش هج‌کننده‌ها و سفته‌بازها در تشخیص سقف و کف بازار

هج‌کننده‌ها یا همان Commercialها معمولا وقتی بازار به سقف نزدیک می‌شود دیدگاه نزولی پیدا می‌کنند، در حالی که سفته‌بازها یا Speculatorها وقتی قیمت در حال بالا رفتن است، خوش‌بین‌تر و صعودی‌تر می‌شوند.

نتیجه این رفتار متفاوت چیست؟

موقعیت‌گیری سفته‌بازها بیشتر جهت روند را نشان می‌دهد، اما موقعیت‌گیری هج‌کننده‌ها بیشتر به درد تشخیص برگشت‌های بازار می‌خورد.

چه زمانی کف بازار در حال شکل‌گیری است؟

اگر ببینی:

• هج‌کننده‌ها مدام در حال اضافه کردن موقعیت‌های لانگ هستند
• و همزمان سفته‌بازها دارند موقعیت‌های شورت‌شان را بیشتر می‌کنند

این ترکیب می‌تواند یک هشدار باشد که بازار به کف نزدیک شده است. یعنی بازار هنوز دارد پایین می‌آید، اما بازیگران بزرگِ محافظه‌کار آرام‌آرام دارند جمع می‌کنند.

چه زمانی سقف بازار ممکن است شکل بگیرد؟

برعکسش هم کاملا صادق است:

اگر ببینی:

• هج‌کننده‌ها دارند شورت‌هایشان را بیشتر می‌کنند
• و سفته‌بازها همچنان با هیجان لانگ می‌گیرند

این ترکیب می‌تواند نشانه این باشد که بازار دارد به سقف می‌رسد.

چرا تشخیص نقطه دقیق برگشت سخت است؟

واقعیت این است که پیدا کردن نقطه دقیق افراط احساسات بازار کار ساده‌ای نیست. به همین خاطر، منطقی‌تر این است که تا وقتی نشانه‌های واقعی برگشت قیمت را روی نمودار ندیده‌ای، هیچ کاری نکنی و عجله وارد معامله نشوی.

استفاده گزارش COT بیشتر به ما می‌گوید شرایط آماده برگشت هست یا نه، نه اینکه دقیقا همان لحظه وارد شویم.

چه کسی بیشتر سود موج را می‌گیرد؟

می‌توان این‌طور خلاصه کرد: سفته‌بازها چون دنبال‌کننده روند هستند، بیشتر مسیر حرکت قیمت را شکار می‌کنند، اما دقیقا سر پیچ‌ها معمولا اشتباه می‌کنند.

هج‌کننده‌ها برعکس‌اند: بیشتر روند را از دست می‌دهند، اما وقتی بازار برمی‌گردد، همان‌جا هستند.

قانون طلایی گزارش COT

تا وقتی یک حد افراطی در احساسات بازار شکل نگرفته، بهتر است هم‌جهت با سفته‌بازها معامله کنی. و این قانون پایه را همیشه یادت بماند: هر سقف یا کف مهم بازار با یک حد افراطی در احساسات همراه است، اما هر حد افراطی در احساسات لزوما به یک سقف یا کف واقعی منجر نمی‌شود.

جمع‌بندی: چطور با گزارش COT هوشمندانه‌تر ترید کنیم؟

گزارش COT یک ابزار جادویی برای گرفتن سیگنال لحظه‌ای نیست، اما اگر بلد باشی چطور از آن استفاده کنی، می‌تواند مثل یک رادار قوی، احساسات پنهان بازار را قبل از خیلی‌ها به تو نشان بدهد.

با نگاه کردن به موقعیت‌های سفته‌بازها، می‌توانی بفهمی روند فعلی بازار به کدام سمت است. با بررسی رفتار هج‌کننده‌ها، می‌توانی حدس بزنی که آیا بازار به یک سقف یا کف مهم نزدیک شده یا نه.

نکته کلیدی اینجاست:

• وقتی هنوز حد افراطی در احساسات بازار شکل نگرفته،
  هم‌جهت با سفته‌بازها معامله کردن منطقی‌تر است.
• وقتی نشانه‌های افراط در موقعیت‌ها ظاهر می‌شود،
  بهتر است عجله نکنی و صبر کنی تا قیمت هم علائم برگشت را نشان بدهد.

به زبان ساده، گزارش COT به تو نمی‌گوید دقیقا کِی وارد معامله شوی، اما خیلی خوب بهت می‌گوید کی باید بیشتر حواست را جمع کنی.

اگر آن را در کنار تحلیل تکنیکال، ساختار بازار و مدیریت سرمایه استفاده کنی، می‌تواند تبدیل شود به یک فیلتر قدرتمند برای حذف معامله‌های کم‌کیفیت.

در نهایت، قانون طلایی را فراموش نکن:

هر سقف یا کف مهم بازار با یک حد افراطی در احساسات همراه است،
اما هر حد افراطی در احساسات لزوما به یک سقف یا کف واقعی ختم نمی‌شود.

گزارش COT یک قطب‌نماست، نه فرمان جهت را نشان می‌دهد، اما خودت باید رانندگی کنی.